建信投资获母行300亿增资 债转股业务市场打开

 线上正规赌场网址大全     |      2020-12-11 00:12

财联社(北京,记者 高萍 姜樊)讯,近日,作为首家成立的银行系金融资产投资公司(AIC),建信金融资产投资有限公司(以下简称“建信投资”)将获母行不超300亿元增资的消息引发市场关注。

在业内人士看来,债转股业务资本消耗压力大的背景下,建行此次增资旗下AIC除补充资本满足要求,也有为继续做大债转股业务考量的因素,不排除其他几大国有大行也随后进行增资的可能。

据了解,自2017年五大行相继设立AIC后,近年来,包括平安银行、兴业银行、浦发银行等均宣布欲设立AIC入局,市场化债转股业务竞争日益激烈。在防风险、降杠杆等的背景下,受访专家认为,债转股业务空间较大。

业务规模扩大 资本补充存压力

“首要的原因可能还是做大了,规模大需要资本。另外,做债转股资本消耗压力还是比较大的。”对于建行增资AIC,光大证券银行业首席分析师王一峰如是表示。

一位银行业内人士认为,基于相似的处境,不排除其他几家国有大行跟随建行步伐也进行增资旗下AIC的可能。

据了解,金融资产投资公司是市场化债转股的重要实施机构,对降低企业融资杠杆、助力供给侧结构性改革、促进企业降本增效等具有重要意义。

2017年,建信投资获原银监会批复开业运营,成为首家银行系的市场化债转股业务实施机构。随后,农业银行、工商银行、中国银行和交通银行控股的债转股实施机构分别开业。

数据显示,建信投资总资产由2017年的122.2亿元,攀升至2019年1026.8亿元;净利润亦从开业当年的0.2亿元,上升至2019年的2.87亿元。规模的扩大并不仅仅表现在建信投资,其他金融AIC也较为明显。诸如,工商银行旗下工银投资2020年6月末的总资产为1362.38亿元,成立当年为122.27亿元。

不过,随着债转股业务的落地和长期借款的增加,资本补充引起注意。中诚信国际在对建信投资的2020年度跟踪评级报告中即表示,截至2019年末,建信投资资本资产比率同比下降24.83个百分点至12.09%。随着债转股业务的逐步开展,未来仍需建立长效资本补充机制,以提升对预期损失的吸收能力和维持良好的业务拓展能力。

“此次建行对建信投资的增资行为也是补充资本,出于继续做大债转股业务的动机。”法询金融监管研究院副院长周毅钦直言。

建行亦表示“本行对建信投资实施增资,将有效提高建信投资的抗风险能力和经营稳健性,有助于建信投资继续落实债转股业务增量、扩面、提质的国家政策要求。”

值得一提的是,根据媒体报道,“按照最新的监管要求,大部分AIC到今年底的资本充足率要达到5%,明年底达到6%,后年底达到8%。”

一位股份制银行内人士表示,“守住系统性风险底线,金融机构资本充足率满足,已经是基本条件了。”

降杠杆下债转股业务空间大

据了解,债转股对象方面,实施机构面向发展前景良好但遇到暂时困难,具有可行的企业改革计划和脱困安排的企业,企业应信用状况较好,无故意违约、转移资产等不良信用记录。

华北一家大行人士对记者表示,疫情冲击下商业银行不良率有上升压力,加之因应对疫情投放了大量金融支持。从明年来看,要防风险肯定是要降杠杆,母行增资AIC把资本金适当扩大,把规模做大一点,也有这样的市场需求。“疫情冲击下,后期不良有上升的压力,意味着业务空间是扩大的。”该人士补充道。

在光大银行金融市场部分析师周茂华看来,由于银行系的AIC主要职能是通过债转股降低企业杠杆、化解潜在金融风险,主要对接银行的资产负债表。银行向旗下AIC增资,除满足监管对AIC资本充足率的要求,还为扩大债转股业务,降低企业杠杆,支持实体经济提供充足“弹药”。另外,周茂华表示此举也系增强不良贷款处置能力等。

“毕竟AIC还承担着化解母行潜在金融风险的职能,突发疫情对我国宏微观经济构成严重冲击,由于金融财务反应滞后,金融机构需要为可能滞后爆发不良做好‘准备’。但不排除为接下来债转股业务扩张做准备。”周茂华进一步补充道。

在周茂华看来,随着我国防范化解风险、国企改革与降杠杆、产业转型等的发展,可以预见未来债转股、化解不良资产市场潜力巨大。

实际上,自2017年五大行相继设立AIC后,近两年部分股份行、农商行也有入局的打算。平安银行和兴业银行、地方性银行广州农商行在去年公告拟成立金融AIC,浦发银行则在今年公告董事会审议同意该行出资100亿元发起设立金融AIC。

中诚信国际在建信投资评估报告中指出,公司仍面临多重挑战,包括市场化债转股业务竞争日益激烈、业务模式有待丰富等。

王一峰表示,从现在已建立的银行系AIC业务开展来看,主要是做一些系统内降杠杆的债转股业务,部门业务还负担了一些不良资产的债转股。从久远生长来看,银行系AIC应该还是会向更专业的股权投资公司生长。