“碳中和”的主线

 线上正规赌场网址大全     |      2021-03-12 16:18

一、何为“碳中和”?

2020年9月22日,我国将提高国家自主贡献力度,采取更加有力的政策和措施,二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,争取在2060年前实现碳中和。

具体而言:

1)“碳达峰”是指,给定区域内的企业、团体或个人的二氧化碳排放总量达到历史峰值。

2)“碳中和”是指,给定区域内的企业、团体或个人在给定时间内直接或间接产生的温室气体排放总量,可以通过植树造林、节能减排等形式实现二氧化碳排放相互抵消,即系统整体在给定时间内达到二氧化碳的相对“零”排放。

二、“碳中和”征途中,蕴含哪些投资机遇?

从“碳中和”定义出发,为了实现该目标,主要涵盖三大环节,涉及诸多行业变革:

其一是“碳源头”,能源结构的改革,推动“低碳”,甚至是“零碳”能源对传统化石能源的替代。

推荐关注:

1)光伏、风电、核电等绿色能源;

2)特高压电网、储能等配套设施;

3)煤炭、石油和天然气等传统能源行业龙头。

其二是“碳应用”,“碳源”通过适当形式能量转换后应用于生产的过程中,需要不断进行能源转换和应用,这一环节则应注重效率提升和能量节约,具体将体现在各制造业的产业升级和产品设计的节能导向上。

推荐关注:

1)新能源车,新能源电池及配套充电桩;

2)低碳环保建材、装配式建筑;

3)钢铁、有色和化工等高能耗材料制造业龙头。

其三是“碳排放”,生产过程及末端均将涉及碳排放,且形式可能存在固、液、气各类形态的碳排放,这一环节应注重废气、废物净化处理和环境保护。

推荐关注:

1)垃圾焚烧、

2)环卫电动化、

3)环保设备、

4)节能设备、

5)资源再生。

“碳源头”:新旧替代趋势明确

1)能源供给——光伏、风电与核电

新能源替代趋势明确,关注光伏、风电、核电等新能源供给侧投资红利。此外,结合我国的碳排放结构和可再生资源有优势,我国各项新能源领域均有望迎来新一轮政策支持,加速对传统能源替代,享受新一轮能源变革推动的供给侧红利。推荐关注光伏、风电、核电等绿色能源及其相关配套设施的投资机遇。

2)能源传输——特高压、储能设备

绿色能源加速推广,传输与储能需求望继续释放,关注特高压、储能环节投资机遇。伴随能源新旧动能切换,电力传输需求也将进一步释放,未来还要加快构建智能电网,加大跨区域输送清洁能源力度,保障清洁能源及时同步并网,未来特高压电网建设有望继续提速。此外,电力产能的高效传递与应用还有赖于大量储能技术的应用,一方面,储能可以弥补火电调频响应速度慢的劣势,提高机组运行效率,也可以与间歇性能源如风电和光伏发电等新能源配套使用,起到缓和波动和平滑控制的作用,满足并网要求,同时提高能源利用率;另一方面,储能可以提供调频、调峰等辅助服务,缓解电网阻塞,延缓输配电设备扩容升级,提升电能传输效率;此外,储能可以与分布式光伏配套使用,实现电力自发自用从而降低用电成本,也可作为备用电源,在电路故障时保证供电可靠。储能需求在未来电力产生和传输的各个环节均将迎来持续的需求释放。

3)传统能源——煤炭、石油、天然气行业龙头

传统能源需求下行,行业集中度有望加速提升,关注细分能源龙头优势。“碳中和”大背景下,传统能源的需求将逐步降低,而且对原有产能的效能要求将逐步提升,因而相对低效的落后产能将逐步被淘汰,而具备规模效应和资本技术优势的行业龙头将受益于行业集中度的持续提升。具体而言,从碳排放能源分布看,焦炭、柴油、汽油、天然气和液化石油气碳排放居多,相关细分领域的产能或将率先获得集中度提升。

“碳应用”:转型升级,节能减排

1)交运应用——新能源车、新能源电池与充电桩

交运新能源景气再提升,继续关注新能源车产业链投资机会。新能源汽车对燃油汽车的替代是交通运输行业的重要碳减排措施,而且NEV积分政策近年来呈现收紧趋势,未来可能还将继续收紧,以加速新能源车渗透率。2020年10月印发《新能源车产业发展规划2021-2035年》,新能源车产业发展规划再次重点强调了“发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路,是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措”。此外,新能源车产销持续扩张还将进一步拉动上游电池、设备以及电子元件的需求,同时对充电桩等配套设施的建设也将形成巨大推力,建议持续关注直接受益于“碳中和”的新能源汽车产业链投资机会。

2)材料应用——钢铁、有色及化工行业龙头

传统“高碳排”材料制造业将迎来需求释放与绿色产能升级,关注细分行业龙头。伴随新能源产能的进一步扩张,一方面,钢铁,铜、锂、镍、钴等有色金属以及基础化工材料的需求还将持续增长,另一方面,结合CEADs对细分行业碳排放的统计结果,金属加工业、基础化工业和石油化工业碳排放规模居前,这也意味者相关行业可能将面临更高的碳减排环保要求,因而钢铁、有色、化工等行业也将迎来类似传统能源领域的行业集中度提升,推荐关注相关细分领域的龙头标的。

3)建筑应用——环保建材、装配式建筑

环保理念驱动低碳产品导向,环保低碳建筑、建材市占率有望继续提升。从日常生活及建筑场景看,“碳中和”战略必将推动环保理念的继续深化,而以产品设计导向看,材料自身的低碳属性可回收属性也将不断获得消费认同。从建筑细分板块看,建筑业的高碳排放一方面源于水泥、钢筋等高耗能建材,另一方面也源于其建造模式和效率的相对低效。“碳中和”战略背景下,建筑业也有望迎来新一轮结构性调整,一方面是低碳环保材料的市占率有望继续提升,另一方面装配式建筑通过建造方式上的革新,能够大幅减少建筑原材料与能源消耗、降低施工污染、提升施工效率,预计也将成为未来建筑行业发展的必然趋势。